Почему не снижаются ставки по кредитам?

Отвечает управляющий Отделением Банка России по Тюменской области Елена Никитина: 

– Ключевая ставка – это основной ориентир для банков при установлении ставок по кредитам как в текущий момент времени, так и на горизонте ближайших лет. Если регулятор меняет ключевую ставку ­– в ту или другую сторону, – банки вслед за этим корректируют ставки по кредитам и депозитам. Но ставки по кредитам банков не всегда изменяются в точном соответствии с траекторией ключевой ставки, они могут несколько отклоняться от нее в большую или меньшую сторону. Кредитная ставка банков, как правило выше, чем ключевая, т.к. они закладывают в стоимость кредитов возможные риски в случае невозврата кредита заемщиком, стоимость ресурсов (процентные ставки по вкладам), свои издержки на содержание офисов, оплату труда персонала, ожидания по будущей инфляции. На уровень ставок дополнительно влияют и другие факторы – например, спрос на кредиты со стороны людей и бизнеса, состояние экономики в целом и уровень конкуренции между банками.

Условия кредитования определяются договором с банком – кредитные ставки устанавливаются дифференцированно с учетом рейтинга заемщика и его долговой нагрузки. Задача банка – не только заработать, но и соблюдать требования регулятора, держать риски под контролем. Банк России устанавливает правила, чтобы не допустить угрозы финансовой стабильности из-за роста «плохих» долгов: банки обязаны формировать резервы на возможные потери по ссудам и соблюдать лимиты на выдачу рискованных кредитов. Поэтому они не заинтересованы в кредитовании заемщиков с высокой долговой нагрузкой.

Еще один важный момент – инфляционные ожидания. Даже если текущая инфляция снижается, банки ориентируются и на то, какой она может быть в дальнейшем. И это тоже отражается в процентной ставке. Снижение темпов инфляции приводит к ослаблению инфляционных ожиданий – и в результате ставки по кредитам тоже постепенно идут вниз. Мы видим это по данным статистики. В сентябре 2026 года годовая инфляция в России составила 6,4 %, тогда как в январе 2025 года она достигала 9,9 %. Вслед за инфляцией снизились и ставки. Например, в Уральском федеральном округе средневзвешенная ставка по кредитам для юридических лиц на срок свыше года в августе 2026 года составила 12,8 %, а в январе 2025 года бизнес кредитовался под 17,5 % годовых. Ставки по потребительским кредитам для жителей УрФО сейчас находятся на уровне 18,8 % – это на 4,3 процентных пункта ниже, чем в начале прошлого года. Ключевая ставка Банка России за этот период снизилась с 21 % до 14 % годовых.

Таким образом, ставки по кредитам зависят от целого ряда факторов: от ключевой ставки и инфляции, индивидуальных рисков заемщиков и правил регулирования, а также от бизнес‑стратегий самих банков. Поэтому их снижение происходит не мгновенно, а постепенно – по мере того, как меняются эти условия.